Глобальний контейнерний ринок у 2024 році: як провідні компанії долають виклики
USM проаналізував фінансові показники провідних судноплавних компаній за перші шість місяців 2024 року.
У 2024 році міжнародне судноплавство продовжує стикатися із серйозними викликами. Основні складнощі ринку викликані коливанням попиту на контейнерні перевезення, зростанням витрат на пальне та насамперед затяжною кризою у Червоному морі.
Як змінилася ситуація на глобальному контейнерному ринку з початку цього року, читайте у матеріалі.
Maersk
Одним із світових лідерів у галузі контейнерних перевезень є данська компанія Maersk. Перші 6 місяців 2024 року стали випробуванням для перевізника. Причина цього – світова економічна криза та зростання загроз для цивільного судноплавства. Насамперед, йдеться про обстріл судів у Червоному морі єменськими хуситами, загострення ситуації в Південнокитайському морі та активацію піратства в Індійському океані.
Так, прибуток Maersk у першій половині 2024 року склав близько 25,5 млрд доларів. Про це йдеться на сайті компанії.
Зазначений показник майже вдвічі нижчий порівняно з аналогічним періодом 2023 року — тоді виторг становив близько 43,7 млрд доларів. Причиною тому стало значне падіння фрахтових ставок у першому кварталі і, нарешті, зменшення обсягів контейнерів, що перевозяться.
Справа в тому, що ринок стикався зі значним навантаженням потужностей. Судноплавні компанії продовжували вводити нові судна в експлуатацію, незважаючи на уповільнення попиту. Це призвело до зростання конкуренції серед перевізників та, як наслідок, зниження ставок фрахту. У той же час, на початку року спостерігалася сезонна слабкість ринку, що також сприяло падінню попиту на контейнерні перевезення.
Однак у другому кварталі попит на логістичні послуги дещо активізувався. Важливим чинником стало зростання роздрібних продажів, особливо у секторі електронної комерції, що стимулювало збільшення обсягів перевезень. Крім того, споживачі, які відкладали покупки на початку року, почали активніше замовляти товари.
У першому кварталі 2024 року маржа EBIT (прибуток до вирахування відсотків та податків) компанії Maersk склала всього 1,4%. Це було викликано низькими ставками фрахту та зростанням витрат на пальне. Однак у другому кварталі судноплавний гігант зміг значно покращити свої показники, досягнувши маржі EBIT 7,5%.
Враховуючи покращення результатів у другому кварталі, Maersk підвищила свій прогноз на весь 2024 рік, очікуючи подальшого зростання операційної прибутковості. Однак, враховуючи можливі ризики на ринку, компанія все ж таки залишається досить обережною з передчасними висновками.
CMA CGM Group
Французька транспортна компанія CMA CGM оголосила про “високі показники” у другому кварталі 2024 року. Згідно з офіційною заявою, доходи компанії зросли на 6,8% – до 13,1 млрд. доларів.
«На тлі сталого попиту наша група показала хороші показники у другому кварталі — завдяки динамічному транспортному бізнесу та логістичному зростанню. компоненти– Прокоментував генеральний директор CMA CGM Родольф Сааде. – Ми змогли адаптуватися, перерозподіливши потужності у відповідь на операційні проблеми, спричинені серйозними збоями на основних судноплавних маршрутах».
Втім, інсайдери кажуть, що в окремих показниках гурту все не так добре. Так, показник EBITDA впав на 4,3% – до 2,47 млрд. доларів, а чистий прибуток знизився на 670 млн. доларів – до 661 млн. доларів. Однак обсяги перевезень, за аналогією з Maersk, зросли на 6,8% – до 6 млн. TEU.
Доходи в області морських перевезень становили 8,29 млрд доларів, що на 0,8% менше, ніж торік. Показник EBITDA цього напряму становив 2,5 млрд доларів – падіння на 4,3%. У той час, як рентабельність EBITDA впала на 2,2 пункту і склала 32,9%. Середній дохід за перевезення одного контейнера становив 1385 доларів, що на 7,1% менше, ніж рік тому.
Доходи від логістики, які раніше забезпечувала дочірня компанія CEVA Logistics, зросли після придбання Bolloré та завдяки розвитку контрактної логістики. Дохід за логістичним спрямуванням склав 4,79 млрд доларів, а показник EBITDA — 450 млн доларів, що на 28,8% більше, ніж за аналогічний період минулого року.
Водночас джерело в компанії повідомило французькому виданню The Loadstar, що Ceva ніколи не приносила багато прибутку CMA CGM, а інтеграція Bolloré виявилася болісною для персоналу, змушеного боротися за робочі місця.
У CMA CGM заявили, що складнощі зумовлені тим, що світовій торгівлі перешкоджає геополітична напруженість, створюючи логістичні проблеми у певних регіонах. Ймовірно, йдеться саме про атаки єменських хуситів на цивільні судна у Червоному морі.
Нагадаємо, з листопада 2023 року єменські хусити здійснили близько 30 атак на цивільні судна в Червоному морі та Аденській затоці. Ці атаки включали використання ракет, а також літальних та надводних дронів. Атаки бойовиків вплинули на глобальну морську торгівлю, змушуючи судновласників шукати альтернативні маршрути навколо Африки.
Hapag-Lloyd
Німецька Hapag-Lloyd завершила перше півріччя 2024 року з показником EBITDA у 2 млрд доларів. Показник EBIT групи знизився до 0,9 млрд доларів, а прибуток упав до 0,8 млрд доларів, йдеться у фінансовому звіті компанії.
Враховуючи значну зміну ринкових умов після закінчення пандемії COVID-19, ці результати значно нижчі за рівень попереднього року, але вони також перевищують початкові очікування через підвищений попит і зростання спотових ставок у другому кварталі 2024 року. .
У сегменті лінійних перевезень обсяги зросли на 5% порівняно з аналогічним періодом минулого року – до 6,1 мільйона TEU (у першому півріччі 2023 року – 5,8 млн TEU). Показник EBITDA знизився до 1,9 млрд доларів, а EBIT знизився до 0,8 млрд доларів. Доходи сегмента впали на 14% – до 9,3 млрд доларів, зокрема через падіння середньої ставки фрахту до 1391 долара.
Сегмент терміналів та інфраструктури досяг значного зростання доходів у першій половині 2024 року, зокрема, завдяки придбаним у попередньому році пакетам акцій. Показник EBITDA зріс до 71 млн. доларів, а EBIT – до 33 млн. доларів. Оскільки сегмент був заснований у другій половині 2023 року, результати за перше півріччя 2024 року лише в обмеженій мірі можна порівняти з показниками попереднього року.
«Навіть попри те, що ми не змогли порівняти виключно хороші результати попереднього року, ми показали дуже хорошу першу половину 2024 року завдяки високому попиту та кращим спотовим курсам. Ми додали кілька нових суден у наш флот, це допомогло нам задовольнити додаткові вимоги на тлі складнощів з безпекою у Червоному морі та зміни маршруту суден навколо мису Доброї Надії»– Заявив генеральний директор Hapag-Lloyd AG Рольф Хаббен Янсен.
Водночас компанія досягла прогресу в декарбонізації флоту та розвитку нових терміналів під брендом Hanseatic Global Terminals.
Враховуючи той факт, що попит та фрахтові ставки нещодавно перевищили очікування, Виконавча рада підвищила свій прогноз на поточний фінансовий рік. Очікується, що показник EBITDA групи становитиме від 3,5 до 4,6 млрд доларів, а EBIT Hapag-Lloyd буде в діапазоні від 1,3 до 2,4 млрд доларів. Втім, враховуючи нестабільний розвиток тарифів на вантажні перевезення та геополітичні проблеми, цей прогноз залишається предметом високого ступеня невизначеності.
Evergreen Marine Corporation Ltd
Ще один із лідерів галузі — тайванський перевізник Evergreen — звітує про зростання прибутку більш ніж у півтора рази. Про це повідомляють аналітики Market Screener.
Так, за підсумками першого півріччя 2024 року компанія повідомила про доходи 3,3 млрд доларів порівняно з 2,1 млрд доларів рік тому. Основною причиною такого зростання (57%) є збереження високих ставок фрахту, особливо на маршрутах між Азією та США. Це з високим попитом на морські перевезення, відновленням вантажопотоків після пандемії. У той же час, нестабільність у Червоному морі та нестача контейнерів на ринку сприяли підвищенню вартості перевезень.
Чистий прибуток склав 0,9 млрд доларів порівняно з майже 0,2 млрд доларів минулого року. Цей показник зріс більш як у чотири. Це зумовлено оптимізацією витрат, підвищенням ефективності операцій та вдалою стратегією управління флотом. Evergreen зосередилася на підвищенні рентабельності, знизивши витрати на паливо та обслуговування, що також сприяло збільшенню чистого прибутку.
Базовий прибуток на акцію (EPS) виріс з 0,08 долара рік тому до 0,43 долара за підсумками червня 2024 року. Це робить акції Evergreen привабливішими для інвесторів. Відповідне зростання відбиває як зростання прибутку, і підвищення вартості акцій компанії на фондовому ринку.
Обсяг продажів за перші шість місяців 2024 року становив 6,1 млрд доларів порівняно з 4,2 млрд доларів минулого року. Чистий прибуток склав 1,5 млрд доларів порівняно з 0,3 млрд доларів минулого року (зростання становить вражаючі 500%).
Враховуючи тенденції на ринку та стратегію компанії, очікується, що Evergreen продовжить нарощувати прибуток у другій половині 2024 року, особливо на тлі потенційного зростання ставок фрахту.
ZIM Integrated Shipping Services Ltd
Фінансові та операційні результати ізраїльської логістичної компанії ZIM за підсумками першого півріччя також зросли, незважаючи на загострення арабо-ізраїльського конфлікту.
За період із січня по червень 2024 р. загальний дохід компанії становив 3,49 млрд доларів. В аналогічному періоді минулого року цей показник становив 2,68 млрд доларів.
Так, протягом шести місяців ZIM перевіз 1,799 тис. TEU порівняно з 1,629 тис. TEU у першому півріччі 2023 року. Середня ставка фрахту за контейнер становила 1,57 долара (торік 1,29 долара). При цьому обсяги перевезень у другому кварталі 2024 р. зросли на суттєві 11%, порівняно з показниками минулого року.
Операційний прибуток (EBIT) за перше півріччя 2024 року склав 635 млн доларів. Для порівняння, за першу половину 2023 року компанія зазнала операційних збитків на 182 млн доларів. Збільшення показника EBIT за перше півріччя 2024 року здебільшого зумовлене вищезгаданим зростанням доходів компанії.
Чистий прибуток ZIM за перше півріччя 2024 року склав 465 млн. доларів у порівнянні з чистими збитками в розмірі 271 млн. доларів США в аналогічному періоді минулого року. Таких показників вдалося досягти, оскільки компанія спиралася на нову диференційовану стратегію. Зокрема, ZIM оголосила дивіденди у розмірі 112 мільйонів доларів – або 0,93 долари на акцію. Це становить 30% чистого прибутку за другий квартал цього року. Дивіденди планують виплатити власникам акцій компанії 5 вересня 2024 року.
Скоригована рентабельність EBITDA та рентабельність за перше півріччя 2024 року склали 34% та 19% відповідно. Для порівняння, за підсумками першої половини 2023 р. ці показники становили 24% та -6% відповідно.
Чисті кошти, отримані від операційної діяльності, досягли цього року 1,103 млрд. доларів. За шість місяців 2023 року їх обсяг був удвічі меншим – 520 млн доларів.
Загальна грошова позиція ZIM (що включає кошти та їх еквіваленти, а також інвестиції та депозити) зменшилася на 351 млн доларів. Якщо станом на 31 грудня 2023 року цей показник досягав 2,69 млрд доларів, то станом на 30 червня 2024 року він становив 2,34 млрд доларів.
Завдяки виходу з кризової ситуації, що позначалася на фінансових показниках минулого року, ZIM збільшила свої прогнози на 2024 рік і тепер очікує отримати скоригований EBITDA від 2,6 до 3,0 млрд доларів. Показник скоригованого EBIT оцінюється від 1,45 до 1,85 млрд. доларів США.
«Протягом другого кварталу 2024 року ми отримали вигоду зі збільшення присутності на спотовому ринку транстихоокеанської торгівлі. Це дозволило нам зафіксувати потенціал зростання ставок. Ми очікуємо, що наші результати у другій половині 2024 року будуть кращими, ніж у першій половині року — завдяки тривалому тиску пропозиції внаслідок кризи в Червоному морі та поточним сприятливим тенденціям попиту»– резюмував президент та генеральний директор ZIM Елі Глікман.
Нещодавно USM писав, що прибуток дубайського портового оператора DP World за перше півріччя впав на 59%. Причиною цього стали напади хуситів у Червоному морі та напруженість на Близькому Сході.
