DeFi отримує друге дихання, оскільки депозити зростають після запуску спотових біткоін-ETF
Децентралізовані фінанси – DeFi – отримують друге дихання. Обсяг грошей, вкладених у цю різновид криптопроектів, різко зріс за останні місяці, підхоплений зростанням біткойнів, спричиненим запуском спотових біткойн ETF в Америці.
За даними постачальника даних, загальна вартість токенів (TVL), розміщених на блокчейнах, орієнтованих на DeFi, зросла приблизно на 40 відсотків з листопада до приблизно 60 мільярдів доларів США (приблизно 4 98 337 крор рупій), досягнувши найвищого рівня з серпня 2022 року минулого місяця. Лама DeFi.
За іронією долі, проникнення біткойна в основну централізовану фінансову систему ефективно сприяло прийняттю ризику в паралельному децентралізованому криптосвіті.
«Зростання DeFi TVL є проксі для зростання спекуляцій у просторі цифрових активів, коли люди прагнуть до наступного наративу та наступної цікавої речі», — сказав Остін Александер, співзасновник фірми LayerTwo Labs, яка займається транзакціями біткойнів.
Щоденні обсяги торгів за протоколами DeFi на початку січня підскочили до 7,3 мільярдів доларів США (приблизно 60 632 крори рупій), що є найвищим показником з березня 2023 року. Ринкова капіталізація прив’язаних до DeFi криптотокенів зросла до 77 мільярдів доларів США (приблизно 6 39 498 рупій). за даними CoinGecko, з 72 мільярдів доларів (приблизно 5 97 972 крор) на початок грудня.
Етос DeFi різко відрізняється від духу регульованої фінансової системи. Він прагне відтворити звичайні процеси інвестування, запозичень і торгівлі, але в децентралізованому світі, де однорангові транзакції в блокчейні виконуються за допомогою смарт-контрактів, без банків або брокерів, які виступають посередниками.
За словами багатьох учасників ринку, очікування зниження процентних ставок у США також підвищило привабливість протоколів DeFi, де інвестори можуть депонувати свої криптотокени в обмін на прибутки.
«Вперше за рік або близько того ставка, яку ви можете отримати в DeFi, вища, ніж ставка казначейства США», — сказав Майкл Рінко, аналітик Delphi Digital.
Наприклад, згідно з даними трекера Aavescan, популярний протокол Aave пропонував річні відсоткові ставки на депозити стейблкойнів USDC на основі Ethereum понад 14 відсотків.
«Ринок є лідером (зниження ставок ФРС) з точки зору надходження капіталу до DeFi», — сказав Філіп Шумейкер, виконавчий директор децентралізованої ідентифікаційної платформи Identity.com.
Остерігайтеся надзвичайної нестабільності, яка характеризує цей сектор в останні роки; депозити в блокчейнах, орієнтованих на DeFi, підскочили з 17,3 мільярда доларів (приблизно 14 36 79 крор рупій) у січні 2021 року до майже 178 мільярдів доларів (приблизно 14 78 322 крор рупій) у грудні того ж року, перш ніж впасти нижче 40 мільярдів доларів (приблизно 14 78 322 крор рупій). 3 32 207 крор) у грудні 2022 року, згідно з даними Defi Llama.
Солана злітає і ковзає
Нещодавнє зростання депозитів DeFi співпало зі сплеском цін на біткойни та Ethereum на початку січня, головним чином завдяки американським спотовим біткойн ETF (біржовим фондам).
«Трейдери мають більшу ліквідність, тому що їхні біткойни та ефіріуми коштують більше, тому вони починають знижувати шкалу ризиків і наважуватися на більш ризиковані активи», — сказав Томас Танг, віце-президент, інвестиційний керівник компанії венчурного капіталу Ryze Labs.
Проте, незважаючи на бурхливий початок року, біткойн та Ethereum – дві найбільші криптовалюти – втратили більшу частину своїх прибутків і зараз зросли лише на 0,2 відсотка та 0,5 відсотка відповідно.
Це вдарило по цінах багатьох токенів DeFi.
Індекс CoinDesk, що відстежує токени, пов’язані з DeFi, впав на 13 відсотків у 2024 році, тоді як токен блокчейну Solana – одного з найпопулярніших мереж DeFi – впав на 5,7 відсотка.
Деякі учасники ринку вважають, що цього разу діяльність DeFi може бути більш стійкою, враховуючи, що за останні шість місяців ціна Solana зросла в чотири рази, значно випередивши біткойн та Ethereum.
Інші передбачають кілька важких місяців для DeFi, коли фінансові ринки знову відкидають очікування щодо зниження процентних ставок.
Також ще належить з’ясувати, наскільки стійкими є нові пропозиції прибутку DeFi, сказала Кеті Талаті, директор з досліджень компанії з управління активами Arca.
«Я не думаю, що ми відразу помітимо вплив зниження ставок на активність DeFi, я думаю, що потрібен деякий час, щоб побачити, як користувачі та активність повернуться», — додав Талаті.
© Thomson Reuters, 2024
